6月12日，天津建材完成工商变更登记，至此金隅集团正式成为其控股股东，这意味着首家天津市管国企混改完成。此时与金隅重组冀东仅两年之隔，两年内两个大动作，金隅集团以战略思维和开放胸怀，以高远站位和果敢担当，率先在建材行业实现了京津冀三地协同发展。

　战略协同性好 业务契合度高

天津建材的全称为天津市建筑材料集团（控股）有限公司，其前身为天津市建筑材料工业管理局，成立于1958年。1994年，经市经济体改委、市建委批准，改组为天津建筑材料集团总公司，后经市政府批准，于2001年改制为天津市建筑材料集团（控股）有限公司。天津建材注册资本30.8亿元。主营业务涵盖建筑材料研发及生产、建材及相关产品贸易与物流、房地产开发与经营，是多元化经营业态共同发展的综合性国有企业。拥有建筑材料科学研究院和新型建材建筑设计研究院两家科研设计单位，肩负建材研发、检测、实验和建筑设计职能，现已形成独具建材特色的完善配套的现代产业体系。2017年，天津建材分列中国建材五百强企业第14位和天津百强企业52位。截至2017年3月31日，天津建材资产总额121.49亿元，净资产72.88亿元。

天津建材发展改革成效显著。“十二五”期间，经济规模和主营业务收入年均增长25%和47%，2012年实现“百亿集团”目标，2014年经济规模150亿元。所属环渤海金岸集团在“新三板”挂牌，成为“新三板”及全国性证券交易场所家居市场“第一股”。自主研发、生产玻璃钢夹砂顶管、风能机舱罩等新型建材产品；与金隅集团、上海建材合作，建成高品质水泥、高端玻璃、门窗型材等行业领先的生产线。同时建有环渤海家居中心、滨海环渤海国际家居等以“环渤海”品牌为主线的多个高端商业项目，配套建设了十余万平方米的仓储物流服务平台。市场经营面积超过百万平方米，年交易额达百亿元。相继建设了朝阳绿茵、朝阳上品等多个房地产项目，开发面积近百万平方米，并涉足保障房开发。

2017年1月，为响应党中央、国务院关于深化国有企业改革的政策要求，天津市委、市政府共同出台《关于进一步深化国有企业改革的实施意见》（津党发〔2017〕5号），要求牢牢把握天津发展的历史性窗口期，坚定不移加快推进国有企业改革步伐。此后，天津建材作为试点企业之一，率先启动混改工作。一年后，天津市人民政府正式批准天津建材混改方案。2018年1月29日，天津建材100%股权由天津市国资委划转至津诚资本，并由后者通过天津产权交易中心公开挂牌转让天津建材55%股权，引入一名战略投资者。

金隅集团是最合适的战略投资者。同为京津冀地区重点大型国有企业，多年来，金隅集团和天津建材紧密合作，建立了良好的合作关系。最终，金隅集团众望所归，成功摘牌。金隅集团党委书记、董事长姜德义在签约仪式上指出：“参与天津建材混改，是金隅集团继战略重组冀东发展集团后又一次顺应京津冀协同发展政策导向的重要实践。金隅集团和天津建材地域相近，业务相似，协同效益明显。”天津市国资委主任彭三给予金隅集团高度评价：“北京金隅集团实力强，近期又实现了与冀东水泥的资产重组，行业影响力进一步增强，完全有条件在后续的经营发展方面实现互利共赢。”

　完善京津冀布局 实现跨越式发展

如果说金隅水泥业务直接受益于重组冀东，那么这次参与天津建材混改将直接为新型建材与商贸物流以及房地产开发两个板块带来利好。天津是北方唯一拥有自由贸易区的直辖市。参与天津建材混改，将在京津冀协同发展的大背景下，使金隅集团能够更从容地优化各业务板块在京津冀三地的布局，有利于非首都功能向外疏解，充分发挥京津冀三地各自的产业比较优势。金隅集团将充分利用天津自贸区的区位和政策优势，对建材商贸物流业务深度整合，打造全国一流的建材商贸物流业务平台。同时，参与天津建材混改为金隅集团带来可观的土地战略资源储备，未来无论是结合自身房地产业务优势开展进一步的商业开发，获取商、住、产业地产类房地产开发收益，还是结合区位优势致力于建设工业园区、布局工业项目，大量土地资源的可塑性和前景都对公司极具战略意义。两年来的两次重组，金隅集团借此完善京津冀布局，形成以北京为主的科技创新和房地产业务中心、以天津为主的建材商贸物流业务中心、以河北为主的水泥及新型建材制造业务中心的“三足鼎立”雏形，由此实现与京津冀协同发展国家战略高度契合的产业布局，为发挥产业协同效应奠定了坚实基础，必将提升金隅集团行业影响力，并强化其在京津冀地区建材、房地产等领域的优势地位。

　强化顶层设计 坚持稳中求进

金隅集团参与天津建材混改要追溯到2017年春节后双方主要领导的那次会晤。会谈中，天津建材党委书记、董事长胡景山介绍了天津市管国有企业进行混改的政策背景以及天津建材作为试点之一将率先探索混改之路的情况，并邀请金隅集团参与天津建材混改。金隅集团党委书记、董事长姜德义当机立断，明确表示金隅集团将积极参与天津建材混改。经过双方密切沟通，2017年3月31日，姜德义董事长和胡景山董事长在金隅集团与天津建材战略合作协议上签字，金隅集团总经理曾劲、党委副书记吴东、副总经理姜英武、执行董事兼董事会秘书郑宝金、总法律顾问张登峰等见证了这一历史瞬间。大幕由此拉开。随后，金隅集团成立由执行董事兼董事会秘书郑宝金任组长，董事会工作部、财务资金部、战略发展部、房地产开发部、新型建材与商贸物流管理部以及冀东水泥组成的项目工作组,负责该项目的具体执行工作。项目工作组甫一成立便立即着手尽职调查和制定方案，项目进入推进阶段。与一般协议交易不同，本次天津建材55%股权转让采用公开挂牌方式，这在金隅集团收购兼并重组历史上尚属首次，缺乏相关经验使项目工作组面临严峻考验。一方面，“挂牌”决定了金隅集团作为意向受让方很难深度参与审计评估工作；另一方面，金隅集团是A+H股上市公司，监管机构对金隅集团参与股权交易的监管要求非常严格。如何确保交易标的符合上市公司的规范化要求，进而准确估值、合理出价，是整个交易的重点和难点。为成功摘得该项目，项目工作组多次赶赴天津建材开展涉及法律、财务、业务等多个层面的、深入细致的尽职调查，在此基础上协助天津建材不断完善混改方案。

一是优化混改范围，剥离不良资产。天津建材是一家老国企，又是一家集团公司，下辖188家子企业、5家事业单位，情况较为复杂。经过项目工作组的艰苦努力、天津建材的通力配合以及天津市委市政府和市国资委的大力支持，全民所有制、集体所有制和事业单位，长期停业停产、无实质经营业务或空壳企业，严重资不抵债、规模小经营业绩差、无发展前景的企业，不良资产、闲置资产、非经营性资产等四大类企业、单位或资产被剥离，共剥离98家企业和5家事业单位，90家企业纳入混改范围，从而确保交易符合上市规则监管要求，有效提升了标的的商业价值，为混改后的天津建材轻装上阵打下了重要基础。

二是做好人员安置，妥善解决费用。天津建材由天津建材局改组改制而来，员工数量较多且情况复杂，仅退休人员就超过一万人。经过项目组和天津方面的多轮研究、沟通和协调，混改过程涉及的人员安置问题得到了妥善解决：一是对属于历史问题的各项拖欠费用计入应付项目并扣减了相应金额的净资产；二是确定“人随资产走”的原则；三是对于离退休人员等应由企业支付的费用，确定由津诚资本从转让天津建材55%股权所得价款中支付。该方案有效减轻了企业的负担，确保了职工的稳定。

三是把握政策机遇，解决土地难题。土地是此次混改的另一个关键。天津建材拥有近万亩土地，但其中百分之八十以上都是行政划拨地，无法直接纳入混改范围；如果按照一般处理方式由划拨转出让，不仅手续繁琐、耗时较长，而且需要天津建材补缴数十亿土地出让金，这无疑将给项目进展带来巨大阻力。项目工作组和天津建材深入研究、开拓思路，抓住稍纵即逝的政策窗口期，说服天津市政府将上述土地以作价出资的方式注入混改后的天津建材，由此合法合规地解决了土地问题，节约了公司成本，有力地推动了项目进展。

四是充分掌握情况，合理调减估值。土地是本次交易的主要资产，为做到心中有数，曾劲总经理在执行董事兼董事会秘书郑宝金和总经理助理张晓兵的陪同下，专程到天津实地考察土地情况，对土地估值提出指导意见。副总经理陈国高发挥专业优势，在审计评估技术方面为项目出谋划策。经过详尽的财务尽职调查，项目工作组充分掌握了天津建材资产的真实情况，对于其中可能导致减值的情形，工作组与天津建材以及审计、评估机构不懈沟通，最终说服其谨慎选取有关参数并合理调减相关审计评估值，保证了审计评估值的实事求是、公平公允。

五是多轮艰苦磋商，终达理想成果。金隅集团和津诚资本是此次天津建材混改的交易对手方。金隅集团项目工作组与总经理刘智、副总经理赵建军率领的津诚资本项目团队就交易结构、法人治理结构、分红机制等关键问题进行了多轮艰苦磋商。由于涉及交易方式、股权比例、资金方向等诸多问题，经通盘考虑、反复沟通，最终确定金隅集团通过受让存量股权55%的方式参与此次混改。混改后天津建材完善的法人治理结构和合理的分红机制是上市公司规范化运作的客观要求，关系到天津建材的长远发展，也是交易双方关注的焦点。经过两个团队多轮奔走京津两地的艰苦沟通协商，终于就混改后天津建材的法人治理结构和分红机制等关键事项达成一致。此外，金隅集团和津诚资本还就双方如何进一步支持天津建材未来发展等问题达成了共识，为混改后天津建材快速健康发展夯实了基础。

　践行干事文化 谱写崭新篇章

2017年11月24日，天津建材混改方案、人员安置方案经天津建材职工代表大会审议通过；2018年1月22日，天津市人民政府正式批准天津建材混改方案。预挂牌前夕，金隅集团领导姜德义、曾劲、郑宝金、张登峰赴天津与天津市国资委主任彭三等会见，双方就金隅集团参与天津建材混改共同关心的问题达成了共识。2018年2月11日，天津建材项目在天津产权交易中心开始挂牌预披露。天津建材作为天津市首批混改试点企业之一，在公布之初就受到包括众多房地产企业在内的广泛市场关注。为确保金隅集团以合理价格摘牌，项目工作组与天津建材密切配合，协助津诚资本及天津产权交易中心对《投资者交易条件》《择优方案》中的受让方资格条件、“竞价+综合评议”方式和综合评议评分标准等内容进行数次调整，最终确定受让方须为具有一定行业地位的建材企业、出现多家意向受让方时不以价高者得而是通过综合评议决定最终受让方，由此有效控制了其他意向受让方野蛮竞价的潜在风险，合理合法地排除了众多地产大鳄的觊觎。随着报名截止日期的临近，紧张气氛愈加强烈，看似平静的水面下其实是暗流涌动。关键时刻，集团党委书记、董事长姜德义亲自出面协调，谈笑间为项目排除了潜在的竞争对手。4月25日，金隅集团召开董事会，批准参与天津建材混改，收购天津建材55%股权。4月26日，经天津产权交易中心确认，天津建材项目报名时间截止，金隅集团成为唯一意向受让方并以底价40.18亿元成功摘牌。5月4日，天津建材混改项目签约仪式在天津产权交易中心交易厅举行。当姜德义董事长与津诚资本卢志永董事长的手握在一起时，全场响起热烈掌声。5月22日，天津建材混改后第一次股东会在北京环球贸易中心召开。会议由金隅集团党委书记、董事长姜德义主持，津诚资本党委书记、董事长卢志永出席会议。会议审议通过了修订公司《章程》的议案，并选举产生天津建材混改后第一届董事会及监事会成员。股东会结束后，又召开了第一次董事会和第一次监事会，分别选举产生了董事长、副董事长和监事会主席，并聘任了公司管理层，新的法人治理结构正式形成。

成功的背后是看不见的付出。集中进行现场尽职调查期间，项目组成员日以继夜，白天查阅大量资料、实地走访调研企业及查看土地资源，晚上分头汇总、讨论总结，所住宾馆既是休息场所更是工作间、会议室，最终形成1000多页的涵盖财务、法律和业务的尽职调查报告，为项目的顺利实施奠定了基础。为确保项目进度，曾劲总经理等公司领导和相关部门负责人牺牲周末时间召开专题会，听取项目进展，及时科学决策。由于金石项目资产重组和天津建材项目交叉进行，郑宝金、胡娟、张建锋、刘宇等很多项目组成员一边要完成金石项目资产重组的相关工作，一边还要“分身”兼顾天津建材这个新项目。鉴于项目特殊和条件有限，很多时候需要临时在北京、天津和唐山三地奔波。家住唐山的薛峥，经常为完成项目牺牲掉与家人团聚的周末时间。尽管京津两市地域相近，但两三个小时车程是少不了的。项目组经常要披星戴月乘车返京，大家开玩笑，在北京城区就没堵过。

天津建材也不乏“干事文化”的缩影。从领导班子放弃局级身份毅然决定充当天津市管国企混改的排头兵，到胡景山董事长、王铁华总经理敢于担当、果敢决策，亲自破解混改瓶颈，再到李剑光副总经理牵头，唐旭、牛文新、李朕等组成的项目执行团队与金隅集团项目团队通力配合，协调解决混改过程中遇到的艰难险阻，天津建材的很多人员付出了大量努力，做出了无私的奉献。

承前启后谋伟业，继往开来谱新篇。金隅集团参与天津建材混改实现了又一次跨越式发展，进一步巩固了行业地位，提升了行业影响力，为早日迈入世界500强奠定了坚实基础。同时有理由相信，混改后的天津建材将在金隅大家庭中谱写创新发展的崭新篇章。

　　
　　■董事会工作部